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上市公司董監高內幕交易警示案例

 

  近年來,隨著我國資本市場快速發展,證券期貨交易活動日趨活躍,內幕交易、泄露內幕信息等違法犯罪活動呈易發多發態勢。在監管機構與相關部門的通力配合與嚴厲打擊下,一些內幕交易大案、要案浮出水面,其涉案金額之大、利益鏈條之長、手法之隱蔽,均令人觸目驚心。當中既有上市公司高管等內部人員和證券從業人員,也涉及國家機關工作人員,甚至級別較高的政府官員,在內幕交易的利益誘惑面前,他們未能守住底線,在法律面前,他們最終受到了應有懲罰,自食苦果!

  上市公司董事、監事及高級管理人員由于直接參與公司經營管理,能夠更為便捷和及時獲知上市公司的重要尚未公布的內幕信息,與其他公眾投資者相比具有信息方面的優勢。這種信息不對稱,容易為這些內部人員所利用,并進行內幕交易活動。從近年來證監會內幕交易案件的處罰情況來看,上市公司董監高是主要的內幕交易行為主體。


  借重組從事內幕交易獲刑七年—德賽電池總經理內幕交易案

  從2010年下半年起,德賽電池開始與申銀萬國證券研究所接觸,籌備德賽電池重大資產重組事項。2012年2月10日,德賽電池股票停牌,2012年2月20日,德賽電池公告稱正在籌劃重大資產重組事項。

  馮大明,時任德賽電池總經理,是此次重大資產重組事項的主要負責人,為法定的內幕信息知情人。2011年11至12月,馮大明伙同女友謝暉利用新開立的"劉某"、"張某"證券賬戶以及借用的"李某"、"車某"4個證券賬戶,合計買入"德賽電池"股票200余萬股,買入金額4500余萬元。2012年4至7月間陸續賣出股票,實際獲利1800余萬元。

  王文芳,申銀萬國研究所企業客戶部總經理,為德賽電池重大資產重組項目提供財務顧問服務的中介機構負責人,將內幕信息泄露給大學同學徐雙全。2012年2月6日至8日,徐雙全利用其控制的"徐雙全"、"陳某"、"唐某"、"徐某"賬戶買入"德賽電池"股票62余萬股,買入金額1300余萬元。2012年6月賣出股票,實際獲利700余萬元。

  2012年5月,證監會對馮大明等人涉嫌利用內幕信息交易"德賽電池"股票行為立案稽查。2012年7月,證監會將該案移送公安機關。上海市第一中級人民法院、深圳市中級人民法院分別于2013年5月和8月作出如下刑事判決。


當事人 關聯關系情況 違法事實 處罰決定
馮大明 時任德賽電池總經理 內幕交易 有期徒刑7年,并處罰金1900萬元
謝  暉 馮大明女友 內幕交易 有期徒刑3年,緩刑5年,并處罰金50萬元
王文芳 中介機構項目負責人 泄露內幕信息 有期徒刑3年,并處罰金10萬元
徐雙全 王文芳大學同學 內幕交易 有期徒刑4年,并處罰金300萬元


  妻子內幕交易丈夫難逃法網—光明家具董事長內幕交易案

  2007年,光明家具為了實現扭虧、避免退市,與長城資產管理公司哈爾濱辦事處籌劃債務重組,12月20日晚,光明家具的董事長馬中文與交易對手方正式確定了債務重組初步方案。12月21日,馬中文的妻子趙金香利用其姐姐"馬忠琴"賬戶清倉賣出其他所有股票,集中買入"S*ST光明";光明家具副總經理黨建軍利用本人賬戶買入"S*ST光明"。

  2010年4月19日,證監會對馬中文、趙金香、馬忠琴和黨建軍作出行政處罰決定,認定上述人員構成內幕交易違法行為,決定沒收"馬忠琴"賬戶違法所得9.87萬元,并對馬中文、趙金香、馬忠琴處以等額罰款,對黨建軍處以罰款5萬元,并責令其處理賬戶中剩余的"S*ST光明"股票。

  該案是證監會利用"環境證據"推定內幕交易行為的成功案例。在推定情形下,即使內幕信息知情人和交易的實施者分離,沒有信息傳遞的直接證據,也可以推定利用內幕信息進行內幕交易的事實。

  一樁樁鮮活的案例警示我們,一念之差,千古之恨。在所查處的內幕交易和利用未公開信息交易案件中,當事人多為領導干部、公司高管、資深專業人士,他們本該在自己的職業和專業領域繼續譜寫奮斗的軌跡,但都因為共同的關鍵詞——內幕交易,他們的奮斗史戛然而止。

  因一念之差卷入內幕交易等利益糾葛,也許短期內暫時不被察覺,但"法網恢恢,疏而不漏",內幕交易行為最終必將受到法律的制裁,內幕交易者的人生也會因此留下不可磨滅的污點。

  物必自腐,而后蟲生;小節不保,終累大德。廣大參觀者要筑牢思想防線,校正人生航向,做到持身欲清,事體欲練,處事欲平,自覺抵制內幕交易等不法利益侵蝕,共同維護資本市場公開、公平、公正的良好秩序。


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